El Tesoro Público español sigue acelerando su programa de financiación de 2020, y lo hace con una emisión sindicada a diez años, que será la cuarta operación de estas características que se celebra en el año.
La subasta sindicada que, a diferencia de las ordinarias, se coloca entre un grupo de bancos, está fuera del calendario oficial del Tesoro y se produce justo en plena crisis del coronavirus.
El Tesoro prevé acelerar su programa de financiación de este año para que, en el caso de que tenga que emitir más deuda, sea más fácil hacerlo, y ello en un contexto de fuerte aumento del gasto público para hacer frente a las consecuencias económicas de la pandemia.
Según fuentes del mercado, el Tesoro ha dado mandato a seis bancos para que coordinen la operación: Barclays, BNP Paribas, Citi, HSBC, JP Morgan y Santander.
La última vez que el Tesoro lanzó una emisión sindicada fue el pasado 24 de marzo. En aquella ocasión, España captó 10.000 M€ en bonos a siete años, con una demanda que superó los 36.300 M€.
La emisión sindicada que ha lanzado el Tesoro se celebrará en un momento de fuertes tensiones en el mercado de deuda, que han provocado que las condiciones de financiación se hayan endurecido.
Y es que el bono español a diez años, el de referencia, roza el 1%, con la prima de riesgo en 149 puntos básicos.
Esta alza provocó que, en la última subasta celebrada por el Tesoro, justo ayer, España lograse colocar 2.950 M€ en letras a tres y nueve meses, más de lo previsto, pero a un interés superior.
Incluso, el Tesoro dejo de cobrar a los inversores por las letras a nueve meses, algo que no hacía desde septiembre de 2015.
